電子業(yè)：2012超跌反彈是主旋律

　　在全球整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行的背景下，電子行業(yè)市場整體需求下降導(dǎo)致全球半導(dǎo)體行業(yè)收入增速不斷下滑。全球主要的電子代工和晶圓代工等代表企業(yè)營業(yè)收入增速下滑直接反映出宏觀經(jīng)濟(jì)對行業(yè)的負(fù)面影響。其負(fù)面效應(yīng)亦延伸至資本市場上，電子行業(yè)指數(shù)在過去1年下跌40%，自2011年11月中旬以來下跌也超過20%，期間更是不乏個股被主力資金大幅減持。

　　“就今年投資機(jī)會看，超跌反彈將是主旋律。而電子行業(yè)經(jīng)歷了11年的景氣持續(xù)回落，相關(guān)個股表現(xiàn)亦難盡人意。因此，隨著行業(yè)環(huán)境的好轉(zhuǎn)，板塊將迎來反彈機(jī)會。而且近期亦不乏行業(yè)利好消息，像是蘋果業(yè)績超預(yù)期等，這對板塊有一定的刺激作用。近期電子信息板塊持續(xù)強勢正是個最好的證明。”信達(dá)證券分析師孫彬彬表示。

　　中投證券一位行業(yè)分析師對記者指出：“目前電子信息行業(yè)景氣基本上算是已進(jìn)入底部區(qū)域了。而去年三、四季度更是顯現(xiàn)出旺季不旺的特點，主要是受歐債危機(jī)所導(dǎo)致的需求下降和去庫存的壓制影響。而今年情況則有望好轉(zhuǎn)，再加之消費類電子新產(chǎn)品在今年二三季度有望大量上市，對行業(yè)而言是利好消息。”
　　據(jù)悉，截至上周五，蘋果股價逼近500美元大關(guān)，市值高達(dá)4600億美元，超過了谷歌和微軟兩巨頭市值總和。伴隨著蘋果股價的高歌猛進(jìn)，A股市場上也再度刮起了一股蘋果旋風(fēng)，相關(guān)觸屏概念股紛紛大漲。

　　隨著近期蘋果概念股再度在A股市場刮起旋風(fēng)，以電子信息板塊為主的科技概念股再度成為市場關(guān)注的焦點。
　　“我一直都比較看好消費類的電子信息股，雖然目前經(jīng)濟(jì)并沒有明顯好轉(zhuǎn)，但以平板電腦、智能手機(jī)為代表的新興消費類電子產(chǎn)品依然處于熱銷狀態(tài)，這也是全球電子行業(yè)在2011年沒有呈現(xiàn)大幅下降的根本原因。且從目前情況看，新興消費電子產(chǎn)品在2012年仍有望持續(xù)保持增長，這使得相關(guān)公司增長確定性比較高，故可適當(dāng)關(guān)注。”孫彬彬補充道。

　　以智能手機(jī)為例，去年三星智能手機(jī)銷量為9400萬部，同比增長310%，蘋果銷量同比增長96%達(dá)9320萬部。分析人士認(rèn)為2012年國內(nèi)中低端智能手機(jī)將迎來高速增長期。而在之前的采訪中，中興通訊一位員工也證實了這一點：“目前我們公司智能手機(jī)業(yè)績增長比較快，基本處于供不應(yīng)求階段，未來仍會有進(jìn)一步成長的空間。”

　　中金公司表示看好電子信息板塊中的成長股，認(rèn)為成長股估值已經(jīng)下移至周期股水平、甚至更低。今年一季度行業(yè)仍能保持30%以上增長，具備10個億以上營收的規(guī)模效應(yīng)。建議可關(guān)注已切入Ultrabook和智能電視產(chǎn)業(yè)鏈、或是已經(jīng)切入或者有望切入蘋果、三星等龍頭客戶的上市公司。